Den effektive renten viser totalprisen du betaler for lånet. Effektiv rente er den nominelle renten pluss alle andre omkostninger forbundet med lånet som for eksempel etableringsgebyr og andre diverse gebyrer. Det er også av denne grunn at den effektive renten alltid er høyere enn den nominelle renten.
Derfor burde man alltid forholde seg til den effektive renten fordi det er den som forteller deg hva lånet faktisk vil koste deg.